Наглядная капитализация

     Когда я подводил итоги за 2012 год, то мне, само собой пришлось подсчитывать прибыль за весь инвестиционный период. И если в разрезе месячной доходности особенно не заметно, то полугодовой период дает отчетливо понять преимущества капитализации или реинвеста.

     Если построить график доходности моего портфеля за пол года с учетом капитализации, то он будет иметь примерно следующий вид:

     А если предположить, что мы не используем реинвест, а просто ежемесячно или еженедельно (зависит от ролловера) выводим прибыль из портфеля, то график будет выглядеть примерно вот так:

     Набросав простейшую таблицу, я сразу увидел, что чем длительнее период капитализации, тем значительнее она сказывается на накопительных функциях портфеля. И если в своей рубрике "О веселой арифметике инвестиций" в статье "О волшебной силе сложного процента" я мог рассказывать о преимуществах капитализации опираясь на свой теоретический багаж знаний, то сейчас я столкнулся с ней как говориться "лицом к лицу". И это только полугодовой анализ. Дальше разница будет еще заметнее.

Месяц	доходность месячная	доходность без капитализац.	доходность с капитализ.	разница
июль	6,46%	6,5%	6,5%	0%
август	6,60%	13%	13,5%	0,5%
сентябрь	9,75%	22,8%	24,5%	1,7%
октябрь	9,22%	32%	36,1%	4,1%
ноябрь	9,06%	41%	48,1%	7,1%
декабрь	7,29%	48,3%	59,2%	10,9%

     Если наложить мой первый график на второй, то можно наглядно увидеть как продолжительность инвестирования и капитализация носят прямо пропорциональный характер. За пол года средства, которые не выводились из портфеля а участвовали в инвестиционном процессе дали дополнительно 10,9% доходности от общего количества:

     Но, и капитализация имеет свои минусы. Чем дольше мы не выводим прибыль из портфеля, тем больше риск потерять ее вместе с телом первоначального капитала. Здесь скорее всего лучше отбить депозит (выйти так сказать в точку безубыточности) а потом уже заниматься капитализацией. И то, не капитализацией, а реинвестом. Т.е. средства остаются в портфеле, но перераспределяются по другим активам. Подробнее о стратегиях инвестирования я рассказывал в конце статьи о том "С чего начать инвестировать".